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Azioni Heico: entrate record non sufficienti per soddisfare gli investitori mentre Heico crolla dopo gli utili

Aug 26, 2023Aug 26, 2023

Fornitore di componenti aerospaziali e per la difesaEhilà Lunedì scorso (HEI) ha registrato il nono trimestre consecutivo di crescita degli utili per i risultati del terzo trimestre. Le azioni di Heico si sono ritirate alla fine degli scambi.

Heico, con sede a Hollywood, in Florida, produce apparecchiature elettroniche, componenti e parti per clienti della difesa, dell'aviazione e dell'aerospaziale. L'azienda fornisce servizi di riparazione, produzione, ingegneria e reverse engineering. I suoi sistemi d'arma supportano aerei militari comeLockheed Martin(LMT) C-130 Hercules, ilBoeing(BA) E-3 Sentry, nonché aerei da combattimento F-15 e F-16.

Gli utili di Heico sono aumentati del 23,3% a 74 centesimi per azione, mentre i ricavi sono balzati di quasi il 27% raggiungendo il record trimestrale di 722,9 milioni di dollari. Gli utili della società includevano un impatto di 3 centesimi per azione derivante dai costi di acquisizione relativi all'acquisizione di Wencor. Gli analisti si aspettavano un utile di 73 centesimi per azione su un fatturato di 702 milioni di dollari.

Il segmento Flight Support Group di Heico ha registrato un aumento delle vendite nette del 23% raggiungendo la cifra record di 405 milioni di dollari, mentre l'utile operativo è aumentato del 26% a 89,2 milioni di dollari, grazie al miglioramento del mercato aerospaziale commerciale. Il gruppo Electronic Technologies ha registrato un aumento del 33% nelle vendite nette raggiungendo la cifra record di 325,9 milioni di dollari. Il reddito operativo di ETG è aumentato del 9% a 74,2 milioni di dollari.

Il debito netto della società è aumentato del 245% a 520,99 milioni di dollari durante i primi nove mesi dell’anno fiscale 2023, dopo aver chiuso due offerte di titoli senior non garantiti per un totale di 1,2 miliardi di dollari a fine luglio. Heico ha utilizzato una parte dei proventi per finanziare una parte dell'acquisizione di Wencor e rimborsare i prestiti in sospeso derivanti dal suo contratto di credito rotativo.

Heico prevede che la forte domanda di prodotti alimenterà la crescita delle vendite nette in entrambi i segmenti di business per il resto dell’anno fiscale 2023. Tuttavia, la società ha notato che le pressioni inflazionistiche e le persistenti interruzioni della catena di approvvigionamento dovute alla pandemia di coronavirus potrebbero portare a costi più elevati di materiali e manodopera.

La società ha registrato una crescita media degli utili del 17,3% negli ultimi quattro trimestri. I ricavi hanno registrato un aumento medio del 24% durante quel periodo e la crescita delle vendite ha accelerato negli ultimi due trimestri.

Giovedì, Heico ha riferito che le sue controllate 3D PLUS ed Exxelia hanno fornito componenti elettronici mission-critical per la navicella spaziale indiana Chandrayaan-3 che è atterrata mercoledì sul Polo Sud della Luna. L’India è il primo paese ad atterrare con successo in quella zona della Luna. La missione è stata lanciata il 14 luglio da Sriharikota, nel sud dell'India, ed è entrata nell'orbita lunare il 5 agosto.

Un tentativo russo di atterrare nella stessa regione della Luna era fallito in uno schianto diversi giorni prima.

Morgan Stanley ha ripreso la copertura delle azioni Heico il 18 agosto con un rating di pari peso e un obiettivo di prezzo di 184. L’azienda ritiene che le compagnie aeree daranno priorità al risparmio sui costi dopo il COVID-19 e che il mercato dell’approvazione dei componenti dei produttori supererà l’aftermarket aerospaziale. Goldman Sachs è un po’ più ottimista nei confronti del fornitore di componenti e ha aumentato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni HEI la settimana prima. Gli analisti si aspettano una crescita del flusso di cassa libero a due cifre nel 2025, dati i guadagni in termini di ricavi e EBITDA derivanti dall’acquisizione da parte di Heico della società di riparazione aeronautica Wencor Group di circa 2 miliardi di dollari all’inizio di agosto. Goldman Sachs ha alzato il prezzo obiettivo da 204 a 206 con un rating di acquisto sulle azioni.

Le azioni Heico sono scese di oltre il 5% dopo la chiusura di lunedì. Le azioni hanno registrato un rialzo durante l'operazione precedente al rapporto. Heico ha registrato un rally di circa il 18,6% dal minimo di fine maggio al massimo del 2023 di 182,18 il 26 luglio.

Le azioni Heico vengono scambiate su una base piatta. Questo modello ha un punto di acquisto di 182,18 secondo i dati di MarketSmith. Ha formato una serie di basi affiancate, rimaste al di sotto della resistenza intorno a 177 per la maggior parte dell'anno. Una rottura significativa al di sopra di quel livello potrebbe segnalare un movimento al rialzo.

Le azioni hanno registrato un guadagno del 9,1% nel 2023 fino a lunedì.

Puoi seguire Harrison Miller per ulteriori notizie e aggiornamenti sulle azioni su Twitter @IBD_Harrison

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